Avant de parler des différentes stratégies et des opportunités de placement pour l'épargne en période d’inflation, il est important que l'ensemble de nos lecteurs puissent bien appréhender l'impact d'une situation d’inflation, telle que traverse la France et l'Europe actuellement, afin de comprendre son impact sur leur épargne. En effet, contrairement à ce que beaucoup pensent, l’inflation n’impacte pas uniquement le portefeuille, elle impacte aussi les bas de laine !
L’INSEE* définit l’inflation comme étant la perte du pouvoir d'achat de la monnaie qui se traduit par une augmentation générale et durable des prix. Elle est mesurée, en partie, par l’évolution de l’indice des prix à la consommation (IPC) qui se base sur un panier de biens et de services actualisés chaque année. Nous trouvons par exemple les produits alimentaires, la santé, le transport, l’éducation, le logement ou encore la communication. Chaque produit se voit attribuer une pondération proportionnelle à son poids dans la dépense de consommation des ménages.
Après des années de hausse des prix contenue et modérée, l’inflation fait son grand retour avec des niveaux jamais atteints depuis presque 40 ans. Cette accélération des prix est due à plusieurs facteurs qui ont à la fois réduit l’offre et augmenté la demande. Il y a d’abord la hausse des prix de l’énergie provoquée par la forte croissance de l’économie après la crise sanitaire qui a boosté la demande des biens et services. Le contexte géopolitique et notamment la guerre en Ukraine a provoqué une réduction de l’offre des matières premières et par conséquent un renchérissement des coûts de production. Et enfin, le goulot d’étranglement au niveau des chaînes d’approvisionnement qui réduit l’offre des produits manufacturiers provoquant ainsi une hausse générale des prix.
L’inflation qui a d’abord commencé par la hausse des prix de l’énergie (pétrole et gaz notamment) s’est propagée vers les autres biens et services pour impacter tous les secteurs de l’économie. Il est intéressant de souligner que quasiment tous les pays sont touchés avec des taux d’inflation disparates. A titre d’exemple, elle atteint 20.2 % en Estonie, 18.5 % en Lituanie, 14.3 % en Pologne, 10.9 % au Pays-Bas et « seulement » 5.8 % en France !
Si l’inflation renchérit le coût de la vie, elle a aussi un impact négatif sur l’épargne. En effet, la valeur de cette dernière est réduite si elle n’est pas bien placée. Prenons l’exemple d’un épargnant qui l’année dernière a fait le choix de placer son argent dans un livret A qui lui rapportera 0.5 % au lieu d’acheter une voiture à 10 000 €. Si aujourd’hui cette voiture vaut 10 500 € (inflation de 5 %) alors, l’épargnant ne sera pas capable de l’acheter car la valeur de l’épargne au bout d’une année aura à peine augmenter de 50 € et il ne récupérera que 10 050 € ! Il a ainsi perdu en pouvoir d’achat en plaçant son argent dans un support qui rémunère moins que l’inflation.
Il est donc primordial de prendre en compte l’inflation pour évaluer son épargne car même si on met de l’argent de côté, ce dernier perd de sa valeur s’il n’est pas bien investi et c’est d’autant plus vrai dans le contexte actuel de forte hausse des prix.
Commençons par évoquer les investissements qui ne protègent pas contre l’inflation. Un épargnant qui laisse plus que son épargne de précaution (l'équivalent 2 à 3 salaires) dans des comptes non rémunérés, comme les comptes courants ou les comptes à vue, est nécessairement perdant dans un contexte inflationniste. C’est le cas aussi des placements dans des instruments financiers à taux fixe inférieurs aux taux d’inflation tels que les livrets ou les comptes à terme ou encore les obligations. Il est donc fortement recommandé de ne pas investir toute son épargne dans ce type de supports. Il y a différents actifs pour se protéger contre l’inflation dont le degré de protection est plus ou moins élevé.
On y retrouve d’abord l’immobilier qui permet de répercuter la hausse des prix à travers l’augmentation des loyers puisque ces derniers sont réévalués périodiquement pour prendre en compte l’évolution de l’inflation. L’immobilier a, cependant, quelques handicaps. En effet, il faut généralement s'endetter, les les conditions d’accès sont de plus en plus compliquées dans le contexte anticipatif actuel des banques, et il est moins liquide que les autres classes d’actifs (je dois vendre tout un bien si j’ai besoin d’une partie de mon épargne).
L’or est aussi un actif utile dans un régime inflationniste car il a tendance à se valoriser avec le temps. Il a toutefois l’inconvénient d’être volatile et surtout il ne délivre pas de rendements périodiques comme le loyer ou les dividendes. A ce titre, l’autorité des marchés financiers recommande de ne pas consacrer plus de 5 % de son épargne à un placement dans l’or. Pour connaître toutes ses autres recommandations cliquez ici : Achat or amf
Les actions offrent une bonne protection contre l’inflation. Cependant, il faut pouvoir sélectionner les entreprises capables de répercuter la hausse des prix sur les tarifs de vente de ses produits. A titre d’exemple, lorsque les prix du gaz augmentent, les bénéfices des entreprises d’extraction de gaz augmentent aussi. Il est donc judicieux de s’exposer aux entreprises du secteur énergétique. C’est le cas aussi des entreprises leader de leur marché et qui ont le pouvoir de répercuter la hausse des coûts de production sur leurs clients sans perdre de parts de marché.
La sélection et le suivi des meilleures entreprises peuvent s’avérer fastidieux et complexes pour beaucoup d’épargnants. C’est pour cela qu’il est utile de confier la gestion de son épargne à des professionnels capables d’analyser les entreprises, sélectionner celles avec un gros potentiel et surtout optimiser le portefeuille grâce à un processus dynamique et une gestion rigoureuse des risques.
Perenys propose à cet effet, via son réseau de conseillers distributeurs partout en france, deux solutions de placement en gestion libre assistée : L’épargne vie : Un contrat d’assurance vie, permettant de placer son épargne avec une fiscalité avantageuse sur les revenus qui seront générés. Avenir Optimisation individuel : Un plan d’épargne retraite individuel qui permet de placer son argent en déduisant les sommes placées de son revenu imposable.
Si la performance est un critère important, le dernier été que nous avons vécu dans l’hexagone a fait prendre conscience à beaucoup de personnes que l’impact environnemental devient de plus en plus urgent. A cet effet, Il est possible aujourd’hui de placer son épargne dans des fonds éco-responsables, des fonds labellisés ISR1, des fonds ESG2 ou encore des fonds éthiques (sans rendement lié à des instruments de dette). Peut-être seriez-vous tout aussi intéressé en apprenant que 25 000 dans un livret A c’est 11 tonne de C02 par an, soit l’équivalent de l'empreinte carbone d’un individu par an !
Nous assistons ainsi au développement de la finance responsable et solidaire puisque de plus en plus d’épargnants ont conscience que leur épargne peut servir à améliorer les conditions de travail et préserver l’environnement si elle est investie dans des entreprises responsables qui mettent l’humain et l’environnement au même niveau d’importance que les critères de rentabilité et de performance.
C’est ce que propose Perenys avec son offre 100 % ESG, en accord avec les objectifs de développement durable de l’ONU.
L’attention de l’épargnant est attirée sur le fait de se constituer en premier lieu une épargne de précaution qui sera non investie même en cas de forte inflation pour rester disponible en cas de besoin. Les investissements proposés par Perenys comportent des risques. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ce Document est dépourvu de valeur contractuelle.
